Análise do mercado global e chinês de inversores de baixa tensão 2024-2025: desafios e oportunidades coexistem
1. Fraca recuperação econômica global com tendências de mercado divergentes
Crescimento lento nas economias desenvolvidas:Os investimentos em manufatura na Europa e nos EUA continuam contidos devido às altas taxas de juros e à inflação persistentes.
Resiliência e Divergência em Mercados Emergentes:
Índia e Sudeste Asiático beneficiar-se da realocação industrial (eletrônicos, automotivo) e da demanda doméstica, mantendo a demanda estável por inversores.
África e América Latina enfrentam restrições de crises de dívida e volatilidade dos preços das commodities, levando à redução de investimentos industriais.
Mudanças na política monetária:Os cortes nas taxas do Fed aliviam as pressões financeiras, mas os conflitos geopolíticos (por exemplo, interrupções no transporte marítimo no Mar Vermelho) e os custos da transição energética continuam a dificultar a recuperação global.
2. Mercado de inversores de baixa tensão da China em 2024: demanda fraca com divergência estrutural
① Contração geral do mercado
O mercado de inversores de baixa tensão da China encolheu para RMB 27,5 bilhões em 2024, para baixo 2,8% A/A, principalmente devido a:
Desestocagem da produção a jusante e competição de preços;
Demanda fraca nos setores de elevadores e HVAC em meio a um mercado imobiliário lento.
2 Mercado OEM (RMB 16,636 bilhões, -1,5% YoY)
Setores em crescimento:
Construção naval (equipamentos de transporte) lideraram os ganhos, apoiados pelo boom global da construção naval;
3C Eletrônicos e Semicondutores mostrou recuperação modesta, compensando os declínios nos setores de energia solar e baterias de lítio.
Setores em Declínio:
A demanda por máquinas para construção e alimentos permaneceu fraca;
O setor de elevadores sofreu com a redução dos investimentos imobiliários.
3 Mercado baseado em projetos (RMB 10,864 bilhões, -4,8% YoY)
Crescimento da indústria de energia:Impulsionado por projetos de energia térmica em larga escala e atualizações da rede com apoio político;
Divergência do Setor Metalúrgico: As suspensões de substituição da capacidade de aço prejudicaram a demanda, enquanto os metais não ferrosos (cobre, alumínio) se beneficiaram da expansão de novos materiais energéticos;
Oportunidades futuras: Adaptações para economia de energia (por exemplo, ventiladores/bombas de alta eficiência) e atualizações digitais (fábricas inteligentes) são os principais impulsionadores da demanda.
3. Perspectivas para 2025: Recuperação orientada por políticas em meio a riscos persistentes
① Motores de crescimento
Apoio à Política: Os incentivos de renovação de equipamentos da China e as "Novas Forças Produtivas de Qualidade" (por exemplo, semicondutores, servidores de IA) impulsionarão os investimentos;
Ciclo de Reabastecimento: O esgotamento do estoque dos distribuidores downstream pode impulsionar uma recuperação moderada da demanda em 2025;
Indústrias emergentes: Veículos de nova energia (NEVs), hidrogênio e data centers sob a "Nine Future Industries da China" criarão demanda incremental.
2 Principais Riscos
Guerra Tarifária EUA-China: Possíveis taxas sobre inversores ou componentes-chave (por exemplo, IGBT) podem aumentar os custos;
Queda persistente no mercado imobiliário:Pode atrasar a recuperação do mercado OEM;
Concorrência de preços: Batalhas cada vez mais intensas entre marcas nacionais (Inovance, INVT) e estrangeiras (Siemens, ABB) em mercados de médio porte.
3 Previsão de Mercado
O mercado de inversores de baixa tensão da China deve crescer modestamente (1%-3%) em 2025, atingindo RMB 28-28,5 bilhões, com oportunidades estruturais superando a recuperação generalizada:
Setores de alto crescimento: Construção naval, modernização de energia, equipamentos semicondutores;
Tendências de Transformação: Digitalização (monitoramento baseado em nuvem) e tecnologia verde (inversores baseados em SiC).
Avanços Tecnológicos: Acelerar a P&D em inversores de SiC/GaN e manutenção preditiva orientada por IA;
Foco no mercado: Aprofundar a presença em setores de alto crescimento (energia, construção naval) e expandir para centros de manufatura do Sudeste Asiático;
Alinhamento de políticas: Aproveite os subsídios para renovação de equipamentos e promova soluções combinadas de serviços de economia de energia e inversores.
4. Recomendações estratégicas para os participantes do setor
